Determinants of Profitability of the Islamic Life Insurance Industry in Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.54045/jeksyah.v4i02.1772Keywords:
Islamic life insurance, Firm specific factor, ProfitabilityAbstract
The purpose of this study is to ascertain how economic growth and company-specific variables affect the profitability of Islamic life insurance in Indonesia. This study employed a quantitative approach using a descriptive methodology. The sampling technique used purposive sampling with a sample of 10 Islamic Life Insurance companies in Indonesia. The results of this study indicate that partially the leverage variable has a negative and significant effect on profitability. Premium growth variable has a positive and significant effect on profitability. The variables of company size, tangibility, liquidity, and economic growth have no effect on profitability. While simultaneously the variables of company-specific factors (company size, leverage, tangibility, premium growth, and liquidity) and economic growth have a significant effect on profitability.
References
Abdeljawad, I., Dwaikat, L. M., & Oweidat, G. A. I. (2020). The Determinants of Profitability of Insurance Companies in Palestine. An-Najah University Journal, 36(2), 1–19.
Afrianto, A., Irawan, T., & Asmara, A. (2023). Pandemi Covid-19 dan Dampaknya Terhadap Klaim Asuransi di Indonesia: Studi Kasus BPJS Ketenagakerjaan. Jurnal Aplikasi Bisnis Dan Manajemen, 9(3), 909. https://doi.org/10.17358/jabm.9.3.908
Afriyani, & Jumria. (2020). Pengaruh Likuiditas terhadap Profitabilitas dan Nilai Perusahaan pada Industri Perbankan di Indonesia Stock Exhange. Jurnal Economix, 8(1), 243.
Ajao, M. G., & Ogieriakhi, E. (2018). Firm Specific Factors and Performance of Insurance Firms in Nigeria. Amity Journal of Finance ADMAA, 3(1), 14–24. https://amity.edu/UserFiles/admaa/67576Paper 2.pdf
Amalia, K., Kiftiah, M., & Sulistianingsih, E. (2016). Penerapan Teori Solow Swan Pada Pertumbuhan Ekonomi. Buletin Ilmiah Mat. Stat. Dan Terapannya, 5(1), 39.
Azhari, A. R., & Sukmaningrum, P. S. (2021). Determinan Profitabilitas Perusahaan Asuransi Syariah Di Indonesia. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 8(4), 429. https://doi.org/10.20473/vol8iss20214pp426-438
Azim, M. F., & Sasqia, R. (2020). Pengaruh Solvabilitas Terhadap Pertumbuhan Laba Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia Periode 2011-2018. Syar’Insurance: Jurnal Asuransi Syariah, 6(1), 55–56.
Azmi, F., Irawan, T., & Sasongko, H. (2020). Determinants of Profitability of General Insurance Companies in Indonesia. JIMFE (Jurnal Ilmiah Manajemen Fakultas Ekonomi), 6(2), 135–144.
Babuna, P., Yang, X., Gyilbag, A., Awudi, D. A., Ngmenbelle, D., & Bian, D. (2020). The Impact of Covid-19 on the Insurance Industry. International Journal of Environmental Research and Public Health, 17(16), 1–14. https://doi.org/10.3390/ijerph17165766
Banerjee, R., & Majumdar, S. (2018). Impact of firm specific and macroeconomic factors on financial performance of the UAE insurance sector. Global Business and Economics Review, 20(2), 257.
Berhe, T. A., & Kaur, J. (2017). Determinants of insurance companies’ profitability Analysis of insurance sector in Ethiopia. International Journal of Research in Finance and Marketing (IJRFM), 7(4), 124–135.
Bintoro Sandi, Y., & Mabrur, A. (2022). Firm-Specific Factors that Determine Profitability of Life Insurance Companies: Evidence from Indonesia. Annual Management, Business and Economics Conference, 1(1), 45–50.
Damayanti, F., & Adiwibowo, L. (2021). Analisis VRIO Model Perusahaan Fintech dalam Menciptakan Keunggulan Kompetitif Berkelanjutan. Jurnal Sekretaris & Administrasi Bisnis (JSAB), 5(2), 127.
Darmayanti, P. D., & Susila, G. P. A. J. (2022). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, dan Solvabilitas terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Sub Sektor Tektil dan Garmen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 4(2), 181.
Fahmi. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Alfabeta.
Faoziyyah, A. A., & Laila, N. (2020). Internal Factors And Macroeconomic Factors Affecting The Profitability Of Sharia Insurance In Indonesia For 2016-2018 Period. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 7(6), 1146–1161.
Fatmawati, I., & Syafitri, W. (2015). Analisis Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Model Solow Dan Model Schumpeter. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 4.
Hailegebreal, D. (2016). Macroeconomic and Firm Specific Determinants of Profitability of Insurance Industry in Ethiopia. Global Journal of Management And Business Research, 16(7), 34.
Hamal, J. B. (2020). Impact of Firm Specific Factors on Financial Performance of Life Insurance Companies in Nepal. Interdisciplinary Journal of Management and Social Sciences, 1(1), 39–52. https://doi.org/10.3126/ijmss.v1i1.34510
Harahap, R. M., Halim, E. H., & Indrawati, N. (2022). Analisis Pengaruh Laverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi. Jurnal Administrasi Bisnis Terapan (JABT), 5(1), 59.
Hastuti, R. K. (2021). 10 Negara dengan Kasus Covid Terbanyak di Dunia, RI Termasuk? CNN. https://www.cnbcindonesia.com/news/20211120061201-4-293022/10-negara-dengan-kasus-covid-terbanyak-di-dunia-ri-termasuk
Herlina, Nugraha, & Purnamasari, I. (2016). Pengaruh risiko kredit terhadap profitabilitas. Journal of Business Management and Enterpreneurship Education |, 1(1), 32. https://doi.org/10.17509/jbme.v1i1.2276
Hidayati, A. A., & Shofawati, A. (2018). Determinan Kinerja Keuangan Asuransi Syariah Di Indonesia Periode 2014-2016. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 5(11), 889–904. https://media.neliti.com/media/publications/315121-determinan-kinerja-keuangan-asuransi-sya-774ffb63.pdf
Hidayati, H., & Putri, C. W. (2022). Pengaruh Rasio Profitabilitas, Likuiditas, Solvabilitas, Dan Aktivitas Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bina Bangsa Ekonomika, 15(2), 659.
Imam Ghozali. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi 8). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Iriana, N., & Nasution, Y. N. (2019). Penentuan Cadangan Premi Asuransi Jiwa Seumur Hidup Menggunakan Metode Zillmer. Jurnal Matematika, Statistika Dan Komputasi, 16(2), 220. https://doi.org/10.20956/jmsk.v16i2.8312
Kariuki, D. W. K., Muturi, W., & Njeru, A. (2021). Influence Of Liquidity on Financial Performance of Insurance Companies In Kenya. Journal of Agriculture Science & Technology, 20(3), 94–101.
Kasmir. (2008). Analisis Laporan Keuangan (1st ed.). Rajawali Press.
Kasmir. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Rajawali Press.
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. PT. Rajagrafindo Persada.
Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan. PT Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. PT. Raja Grafindo Persada.
Leviany, T., & Sukiati, W. (2022). Pengaruh Risk Based Capital Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Asuransi Jiwa. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 7(2), 33. https://doi.org/10.17509/jaset.v6i1.8993
Madyan, M., Lestyarin, P. Y., & Firdaus, N. A. (2019). Firm Specific Factors Dan Profitabilitas Sub-Sektor Properti Di Indonesia. Jurnal Manajemen Teori Dan Terapan, 12(2), 167.
Masalu, R. P. A., & Riduwan, A. (2022). Pengaruh Profitablitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Sektor Healthcare. Jurnal Ilmu Dan Riset Akutansi, 11(6), 2.
Maudina, G. A., Tanuatmodjo, H., & Cakhyaneu, A. (2020). Profitabilitas Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah Di Indonesia : Analisis Hasil Investasi , Volume Of Capital Dan Firm Size. Ekspansi: Jurnal Ekonomi, Keuangan, Perbankan Dan Akuntansi, 12(2), 268–272. https://doi.org/10.35313/ekspansi.v12i2.2202
Msomi, T. S., & Nzama, S. (2023). Analyzing firm-specific factors affecting the financial performance of insurance companies in South Africa. Insurance Markets and Companies, 14(1), 16–17.
Muhammad, R., Tinangon, J. J., & Runtu, T. (2017). Analisis Akuntansi Dana Investasi Asuransi Umum Syariah dan Konvensional Serta Perlakuan Terhadap Hasil Investasi (Studi Kasus Pada Pt. Asuransi Asei Indonesia). Jurnal Riset Akuntansi Going Concern, 12(2), 114.
Muhammadinah, M. (2021). Pengaruh Likuiditas Terhadap Kebijakan Dividen Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Riset Akuntansi, 13(1), 33.
Mukamad Rofii, A., & Sarda Ardyan, P. (2017). Analisis Pengaruh Inflasi, Penanaman Modal Asing (Pma) Dan Tenaga Kerja Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Jawa Timur. JEB 17 Jurnal Ekonomi & Bisnis, 2(1), 303.
Munawaroh, S., & Mukhibad, H. (2019). Determinan yang Mempengaruhi Financial Performance pada Perusahaan Asuransi Umum Syariah di Indonesia. IQTISHADIA Jurnal Ekonomi & Perbankan Syariah, 6(2), 157–163.
Nirawati, L., Samsudin, A., Stifanie, A., Setianingrum, M. D., Syahputra, M. R., Khrisnawati, N. N., & Saputri, Y. A. (2022). Profitabilitas dalam Perusahaan. Journal Manajemen Dan Bisnis, 5(1), 62.
Noviandita, N., & Sari, W. (2019). PENGARUH FAKTOR INTERNAL TERHADAP PROFITABILITAS. 10.
Nurrosis, D. S., & Rahayu, S. (2020). Pengaruh Risk Based Capital, Premium Growth dan Beban Klaim terhadap Profitabilitas (Studi Kasus pada Perusahaan Asuransi Jiwa yang Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2013- 2018). E-Proceeding of Management, 7(1), 982–989.
Olarewaju, O., Oladejo, T., Olaoye, C., Olarewaju, O., & Ogunmakin, A. (2018). Firm-specific determinants of profitability in the insurance sector: Empirical evidence from Nigeria. Euro Economica, 37(1), 95–106.
Öner Kaya, E. (2015). The effects of firm-specific factors on the profitability of non-life insurance companies in Turkey. International Journal of Financial Studies, 3(4), 518–525.
Pandeirot, L. B., & Sumanti, E. R. (2021). Likuiditas Dan Profitabilitas Perusahaan Manufaktur Di Asean+3. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 23(2), 230.
Paramita, P. W. A., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2020). Intellectual Capital, Leverage dan Profitabilitas Perusahaan Sub-Sektor Asuransi di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi, 30(12), 3112.
Pardiansyah, E. (2017). Investasi dalam Perspektif Ekonomi Islam: Pendekatan Teoritis dan Empiris. Economica: Jurnal Ekonomi Islam, 8(2), 341. https://doi.org/10.21580/economica.2017.8.2.1920
Permana, E., & Agustina, Y. (2021). Pengaruh Risiko Bisnis Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return On Asset Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Moderasi (Studi Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2018). Kompartemen : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 19(1), 64.
Prasetyandari, C. W. (2023). Korelasi Antara Firm Size Dan Debt Ratio Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Al-Idārah, 4(1), 82.
Priatna, H. (2016). Pengukuran Kinerja Perusahaan dengan Rasio Profitabilitas. Jurnal Ilmiah Akuntansi (Akurat), 7(2), 4.
Putra, A. A. W. Y., & Badjra, I. B. (2015). Pengaruh Leverage, Pertumbuhan Penjualan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas. E-Jurnal Manajemen Unud, 4(7), 2055.
Rafi, M., & Muhamad Syaichu. (2019). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Profitabilitas Perusahaan Asuransi Syariah. Diponegoro Journal of Management, 8(2), 68–81.
Rohimah, S. (2018). Faktor Determinan Pertumbuhan Profitabilitas pada Asuransi Umum Syariah Periode 2012-2017. Skripsi, Universitas Islam Indonesia Yogyakarta, 2018.
Safitr, E. K., & Suprayog, N. (2017). Analisis Rasio Kesehatan Keuangan Dana Tabarru’ yang Mempengaruhi Profitabilitas pada Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia (Periode 2012-2014). Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 4(1), 84.
Sanjaya, S., & Rizky, M. F. (2018). Analisis Profitabilitas Dalam Menilai Kinerja Keuangan Pada PT. Taspen (Persero) Medan. Jurnal Kitabah, 2(2), 278–279.
Setiadi. (2020). Penerapan Metode Penyusutan Aset Tetap (Studi Kasus pada PT Chandra Sakti Utama Leasing Jakarta). Jurnal Bisnis & Akuntansi Unsurya, 5(2), 117.
Setiawan, R. (2022). Tangibility, Kepemilikan Pemerintah dan Kebijakan Utang Perusahaan. YUME: Journal of Management, 5(2), 554–565.
Setyaningsih, R., Zanaria, Y., & Septiani, A. (2021). Pengaruh Pendapatan Premi, Hasil Investasi, Hasil Underwriting Dan Risk Based’Capital Terhadap Profitabilitas Perusahaan Asuransi (Study Empiris Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2019). Jurnal Akuntansi AKTIVA, 2(1), 95–103.
Sitompul, S. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kebijakan Pendanaan, Risk Based Capital (Rbc), Pertumbuhan Premi Netto Dan Laba Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Repository, USU, 2018.
Sri Hartati, Y. (2021). Analisis Pertumbuhan Ekonomi Inklusif Di Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 12(1), 79.
Sujarweni, V. W. (2020). Metodologi Penelitian Bisnis dan Ekonomi. PT Pustaka Baru.
Sukma, H. A. (2018). Perspektif The Resource Based View (Rbv) dalam Membangun Competitive Advantage. Ad-Deenar: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam, 1(01), 76.
Suryana, A., Mukhsin, M., & Satyanegara, D. (2023). Peran Mediasi Keunggulan Bersaing Dalam Pengaruh Hubungan Pengelolaan Rantai Pasokan Terhadap Kinerja Usaha Ukm Penjual Pakaian Di Kabupaten Pandeglang. Jurnal Ilmiah Mahasisawa Ekonomi Manajemen, 8(1), 227.
Telly, B. R., & Ansori, M. (2017). Pengaruh Ukuran Dan Cash Conversion Cycle Terhadap Profitabilitas Perusahaan. Journal of Applied Managerial Accounting, 1(2), 186. https://jurnal.polibatam.ac.id/index.php/JAMA/article/view/505/354
Tielung, M. V. J., Karuntu, M. M., & Samadi, R. L. (2024). Pengaruh TQM Terhadap Keunggulan Bersaing Yang Dimediasi oleh Resource Based View pada Perusahaan Pengolahan Ikan Di Kota Bitung. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi, 11(1), 200.
Violita, R., & Sulasmiyati, S. (2017). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Profitabilitas (Studi Pada Perusahaan Food and Baverages Yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2016). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 51(1), 139.
Wahyuni, I., Aris Pasigai, M., & Adzim, F. (2019). Analisis Rasio Profitabilitas Sebagai Alat Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Pada Pt.Biringkassi Raya Semen Tonasa Groupjl. Poros Tonasa 2 Bontoa Minasate’Ne Pangkep. Jurnal Profitability Fakultas Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 23.
Warkawani, C. M., Chrispur, N., & Widiawati, D. (2020). Pengaruh Jumlah Uang Beredar dan Tingkat Inflasi Terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) di Indonesia Tahun 2008-2017. Journal of Regional Economics Indonesia, 1(1), 21.
Widarjono, A. (2018). Ekonometrika (Edisi ke-5). UPP STIM YKPN.
Widhi, N. N., & Suarmanayasa, I. N. (2021). Pengaruh Leverage dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Subsektor Tekstil dan Garmen. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika, 11(2), 274. https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/JJA/article/view/30062
William, W., & Colline, F. (2022). Analisis Rasio Pertumbuhan Premi Dan Risk Based Capital Terhadap Return on Assets Yang Dimediasi Oleh Rasio Beban Klaim Pada Perusahaan Asuransi. Jurnal Administrasi Bisnis, 18(1), 92.
Wirasadi.T, F., Hendrian, & Pujiwati, A. (2023). Pengaruh Faktor Internal Perusahaan Terhadap Profitabilitas Perusahaan Asuransi Jiwa di Indonesia. Jurnal Manajemen, 20(1), 38–53.
Worku, A. T., Bayleyegne, Y. W., & Tafere, Z. B. (2024). Determinants of profitability of insurance companies in Ethiopia: evidence from insurance companies from 2011 to 2020 years. Journal of Innovation and Entrepreneurship, 13(1), 2–19. https://doi.org/10.1186/s13731-023-00357-1
Yanti, Y., Hamid, H., & Khairul, U. (2023). Akselerasi Hasil Penelitian dan Optimalisasi Tata Ruang Agraria untuk Mewujudkan Pertanian Berkelanjutan. Jurnal Nasional UNS, 7(1), 684.
Zainudin, R., Mahdzan, N. S. A., & Leong, E. S. (2018). Firm-specific internal determinants of profitability performance: An exploratory study of selected life insurance firms in Asia. Journal of Asia Business Studies, 12(4), 1–26. https://doi.org/https://doi.org/10.1108/JABS-09-2016-0129
Zulvia, Y. (2019). Pengaruh Debt To Equity Ratio (Der) dan Debt To Total Asset Ratio (Dar) Terhadap Profitability Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2014-2017. Economac, 3(2), 1414.
